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People may remember that a month ago we were discussing rumours that Berlusconi might buy Spain's El Pais. Admittedly, that's a sensationalist way to put it and the reality was much less clear-cut and much less threatening for press freedom in Spain, though the possibility was there that Berlusconi might consolidate a dominant position in the Spanish TV market where he is already presence through Tele Cinco.

Telefónica adquiere a PRISA el 21% de Digital + por 470 millones · ELPAÍS.comTelefónica acquires from PRISA 21% of Digital+ for €470M - ElPais.com
Como parte del acuerdo, las dos compañías han suscrito un pacto de accionistas que regulará los principios de gestión de Digital +. Con carácter previo a la ejecución del acuerdo, PRISA procederá a fusionar las dos compañías que desarrollan la actividad de televisión de pago: Canal Satélite Digital y DTS Distribuidora de Televisión Digital, así como las demás actividades relacionadas en una sola compañía. El pacto de accionistas prevé que Telefónica tendrá derecho a nombrar dos miembros del consejo de administración de esa compañía.As pat of the agreement, both firms have signed a shareholders' agreement regulating the management principles of Digital+. Before executing the agreement, PRISA will merge into a single firm the two companies that carry out subscription TV: Canal Satélite Digital and DTS Distribuidora de Televisión Digital, as well as the rest of related activities. The sharedolders' agreement envisions that Telefónica will have the right to appoint two members of the board of that [new] firm.
El pago de la operación se hará, en parte, mediante la amortización de la deuda subordinada de Sogecable, suscrita por Telefónica en 2003, por un importe aproximado de 230 millones de euros, y el resto en efectivo. La adquisición queda condicionada a la obtención de las autorizaciones necesarias.The payment for the operation will be made, in part, through the amortization of subordinated debt by Sogecable, subscribed by Telefónica in 2003, for an approximate amount of €230M, with the rest in cash. The acquisition is conditional on obtaining the necessary [regulatory] authorisation.
Telefónica y PRISA han firmado además un acuerdo marco de colaboración con la finalidad de explorar posibles ámbitos de cooperación en el desarrollo audiovisual y otros servicios de ambas compañías en España.Telefónica and PRISA have also signed a framework agreement with the goal of exploring possible areas of cooperation in audiovisual development and other services by both companies in Spain.

In the discussion I refer to above, de Gondi suggested Berlusconi might put pressure on Telefonica through political meddling in Telecom Italia, where Telefónica has business interests, as a way to leverage himself into PRISA. It appears Telefónica has blunted Berlusconi's scheming, if there was any substance to the earlier rumours.

En un viejo país ineficiente, algo así como España entre dos guerras civiles, poseer una casa y poca hacienda y memoria ninguna. -- Gil de Biedma

by Migeru (migeru at eurotrib dot com) on Thu Nov 26th, 2009 at 04:46:16 AM EST
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